Nikhil Bhatt
રોકાણકાર મિત્રો, આનંદ ને…!!
મંગળવારના સત્રમાં ભારતીય શેરબજારમાં શરૂઆતથી જ વેચવાલીનું દબાણ જોવા મળ્યું છે. અગાઉના સત્રમાં સેન્સેક્સ લગભગ ૬૦૦ પોઈન્ટ અને નિફ્ટી લગભગ ૨૦૦ પોઈન્ટ ઘટ્યા બાદ આજે પણ રોકાણકારો સાવચેતીભર્યો અભિગમ અપનાવતા જોવા મળ્યા છે. સવારના સંકેતોમાં ગીફ્ટ નિફ્ટી નબળો રહ્યો હતો, જેના કારણે બજારમાં નકારાત્મક શરૂઆતની ધારણા મજબૂત બની હતી.
આજની નબળાઈ પાછળ સૌથી મહત્વપૂર્ણ પરિબળ પશ્ચિમ એશિયામાં વધતો ભૂરાજકીય તણાવ અને તેના કારણે ક્રૂડ ઓઇલના ભાવમાં ઉછાળો છે. બ્રેન્ટ ક્રૂડ લગભગ ૯૭ ડોલર પ્રતિ બેરલની આસપાસ પહોંચતા ભારતના આયાત ખર્ચ, રૂપિયા અને ફુગાવા અંગે ચિંતા વધી છે. સાથે જ અમેરિકન બોન્ડ યીલ્ડ અને વ્યાજદર અંગેની અનિશ્ચિતતા બજારના સેન્ટિમેન્ટ ઉપર દબાણ બનાવી રહી છે. જોકે બજારમાં સંપૂર્ણ એકતરફી મંદી નથી. સ્થાનિક સંસ્થાકીય રોકાણકારોની ખરીદી અને કેટલાક પસંદગીના ક્ષેત્રોમાં નીચલા સ્તરે ખરીદી બજારને ટેકો આપી શકે છે. તેથી આજનું વલણ નકારાત્મક હોવા છતાં ઊંચી અસ્થિરતા સાથે શેરવાર ખરીદી જોવા મળી શકે છે.
સેન્સેક્સમાં લાર્જકેપ શેરોમાં વેચવાલીનું દબાણ મુખ્ય રહ્યું છે. અગાઉના સત્રમાં 400 પોઈન્ટની નજીકનો ઘટાડો નોંધાયા બાદ આજે પણ રોકાણકારો ઊંચા ક્રૂડ ઓઇલ અને વૈશ્વિક જોખમોને ધ્યાનમાં રાખીને સાવચેતી રાખી રહ્યા છે.
ખાસ કરીને ઊંચા મૂલ્યાંકન ધરાવતા શેરોમાં નફાવસૂલી અને વિદેશી નાણાંપ્રવાહ અંગેની અનિશ્ચિતતા બજારને દબાણમાં રાખી શકે છે. જોકે મજબૂત સ્થાનિક માંગ અને સ્થાનિક સંસ્થાકીય ખરીદીના કારણે દરેક ક્ષેત્રમાં સમાન વેચવાલી રહે તેવી શક્યતા નથી.
નિફ્ટી ફ્યુચરમાં પણ નકારાત્મક અને અસ્થિર વલણ જોવા મળી રહ્યું છે. વાયદા બજારમાં આજે નવી ખરીદી કરતાં પોઝિશન એડજસ્ટમેન્ટ અને શોર્ટ ટર્મ ટ્રેડિંગ વધુ જોવા મળી શકે છે. જો વૈશ્વિક બજારોમાં સુધારો આવે અને ક્રૂડમાં સ્થિરતા રહે તો નીચલા સ્તરે શોર્ટ કવરિંગથી ઝડપી સુધારો પણ શક્ય છે. બીજી તરફ ક્રૂડના ભાવમાં વધુ ઉછાળો બજારની અસ્થિરતા વધારી શકે છે.
ભારતીય અર્થતંત્ર માટે મજબૂત ઘરેલુ માંગ, સતત સ્થાનિક રોકાણ પ્રવાહ અને સ્થિર બેન્કિંગ વ્યવસ્થા સકારાત્મક પરિબળો છે. સ્થાનિક સંસ્થાકીય રોકાણકારો બજારમાં ખરીદી દ્વારા મહત્વપૂર્ણ આધાર આપી રહ્યા છે.રૂપિયાની ચાલ આજે વિશેષ મહત્વપૂર્ણ બની છે. ક્રૂડના વધતા ભાવને કારણે રૂપિયા ઉપર દબાણ વધ્યું છે અને રિઝર્વ બેન્ક દ્વારા ચલણ બજારમાં હસ્તક્ષેપ કરવામાં આવી રહ્યો છે. ૮ સપ્ટેમ્બરે રૂપિયા લગભગ ૯૪.૬૮ પ્રતિ ડોલર સુધી નબળો પડ્યો હતો.
વૈશ્વિક સ્તરે પશ્ચિમ એશિયાનો વધતો તણાવ બજાર માટે સૌથી મોટો જોખમ છે. હોર્મુઝ જળમાર્ગ મારફતે ક્રૂડ પુરવઠા અંગેની ચિંતા વધતા ઊર્જા બજારમાં જોખમનું પ્રીમિયમ વધી રહ્યું છે. સાથે જ અમેરિકાના આગામી ફુગાવાના આંકડા અને ફેડરલ રિઝર્વની વ્યાજદર નીતિ અંગેની અપેક્ષાઓ પણ વૈશ્વિક શેરબજારો માટે મહત્વપૂર્ણ બની છે. એશિયન બજારોમાં આજે મિશ્ર વલણ જોવા મળ્યું છે, જે ભારતીય બજાર માટે પણ સ્પષ્ટ દિશા આપતું નથી.
આજે માહિતી ટેકનોલોજી, બેંકિંગ, નાણાકીય સેવાઓ અને રિયલ્ટી ક્ષેત્રોમાં વેચવાલીનું દબાણ જોવા મળી શકે છે. અમેરિકન વ્યાજ દરો અને નબળા વૈશ્વિક સંકેતો, ખાસ કરીને માહિતી ટેકનોલોજી ક્ષેત્રમાં, અંગેની ચિંતાઓને કારણે સાવધાની. રહી શકે છે.બીજી તરફ ઓઈલ એન્ડ ગેસ સેક્ટરમાં ઊંચા ક્રૂડ ભાવને કારણે શેરવાર મિશ્ર વલણ રહી શકે છે. મેટલ સેક્ટરમાં વૈશ્વિક ધાતુના ભાવ અને કંપનીવાર પરિબળોને આધારે પસંદગીયુક્ત ખરીદી જોવા મળી શકે છે.
ફાર્મા અને એફેમ્સીજી સેક્ટરમાં રક્ષણાત્મક ખરીદીમાં રસ હોઈ શકે છે. કેપિટલ ગુડ્સ, ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર અને પાવર સેક્ટરમાં મજબૂત સ્થાનિક માંગ અને ઓર્ડર પ્રવાહ સાથે શેરોમાં પસંદગીયુક્ત ખરીદી જોવા મળી શકે છે. ઊંચા ઇનપુટ ખર્ચ અને બજારની નબળાઈને કારણે ઓટો સેક્ટરમાં મિશ્ર વલણ રહેવાની શક્યતા છે.
બજારના નકારાત્મક માહોલ વચ્ચે પણ કેટલાક પરિબળો ભારતીય શેરબજારને ટેકો આપી રહ્યા છે.સ્થાનિક સંસ્થાકીય રોકાણકારોની ખરીદી, મજબૂત ઘરેલુ માંગ, ભારતીય અર્થતંત્રની આંતરિક મજબૂતી અને ગુણવત્તાસભર કંપનીઓમાં નીચલા સ્તરે ખરીદી બજાર માટે સકારાત્મક આધાર છે.
મંદીના કારણો :-
આજના બજારમાં મંદી તરફી મુખ્ય કારણ ક્રૂડ ઓઇલના ભાવમાં વધારો છે. બ્રેન્ટ ક્રૂડ લગભગ ૯૭ ડોલર સુધી પહોંચતા ભારતના આયાત બિલ અને ફુગાવા અંગે ચિંતા વધી છે. અમેરિકા-ઈરાન તણાવ, હોર્મુઝ જળમાર્ગ અંગેની અનિશ્ચિતતા, રૂપિયા ઉપરનું દબાણ, વૈશ્વિક બોન્ડ યીલ્ડ અને અમેરિકન વ્યાજદર અંગેની ચિંતા બજારના સેન્ટિમેન્ટને નબળું બનાવી રહી છે.આ ઉપરાંત અગાઉના ઘટાડા બાદ રોકાણકારોમાં સાવચેતી વધતા લાર્જકેપ અને ટેકનોલોજી શેરોમાં નફાવસૂલીનું દબાણ પણ જોવા મળી શકે છે.
FII અને DIIની પ્રવૃત્તિ આજે બજારની દિશા માટે મહત્વપૂર્ણ રહેશે. ૦૭ સપ્ટેમ્બરે બંને વર્ગો ચોખ્ખા ખરીદદાર રહ્યા હતા, જેમાં FII ખરીદી આશરે ૨૮૦ કરોડ રૂપિયા અને DII ખરીદી આશરે ૫૬૭ કરોડ રૂપિયા રહી હતી. જોકે સપ્ટેમ્બર દરમિયાન અત્યાર સુધી FII તરફથી નોંધપાત્ર વેચવાલી પણ જોવા મળી છે. તેથી દૈનિક ખરીદી હોવા છતાં સતત વિદેશી નાણાંપ્રવાહ પરત આવ્યો છે એવું માનવું વહેલું રહેશે.
આજે ક્રૂડ ઓઇલ બજાર માટે સૌથી મહત્વપૂર્ણ કોમોડિટી પરિબળ છે. બ્રેન્ટ ક્રૂડ ૯૭ ડોલરની નજીક હોવાથી ભારત જેવા ઊર્જા આયાત આધારિત અર્થતંત્ર માટે ખર્ચનું દબાણ વધે છે. બીજી તરફ સોનામાં વૈશ્વિક અનિશ્ચિતતાને કારણે સલામત રોકાણની માંગ જળવાઈ રહી શકે છે.
ભાવિ દિશા :-
ટૂંકા ગાળામાં ભારતીય શેરબજારનું વલણ નકારાત્મક અને અસ્થિર રહેવાની શક્યતા છે. આજની દિશા મુખ્યત્વે ક્રૂડ ઓઇલ, પશ્ચિમ એશિયાની સ્થિતિ, રૂપિયા-ડોલરની ચાલ, FII/DII પ્રવાહ અને વૈશ્વિક બજારોના સંકેતો ઉપર આધારિત રહેશે.જો ક્રૂડના ભાવમાં સ્થિરતા આવે, ભૂરાજકીય તણાવમાં ઘટાડો થાય અને સ્થાનિક સંસ્થાકીય ખરીદી મજબૂત બને તો નીચલા સ્તરે વેલ્યુ બાયિંગ અને શોર્ટ કવરિંગથી બજારમાં ઝડપી સુધારો આવી શકે છે. બીજી તરફ ક્રૂડ ૧૦૦ ડોલરની ઉપર સતત રહે અને વૈશ્વિક જોખમ વધે તો વેચવાલી વધુ તીવ્ર બની શકે છે.હાલના માહોલમાં એકતરફી તેજી કરતાં પસંદગીયુક્ત ખરીદી, ગુણવત્તાસભર શેરોમાં તબક્કાવાર પ્રવેશ અને ઊંચા સ્તરે નફાવસૂલીનો અભિગમ વધુ યોગ્ય દેખાય છે. ખાસ કરીને મજબૂત કમાણી, ઓછું દેવું, સ્થિર રોકડ પ્રવાહ અને મજબૂત સ્થાનિક માંગ ધરાવતી કંપનીઓ ઉપર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરવું મહત્વપૂર્ણ રહેશે.
તા.૦૯.૦૯.૨૦૨૬ ના રોજ સ્ટોક માર્કેટ ટ્રેડીંગ સંદર્ભે…
- તા.૦૮.૦૯.૨૦૨૬ ના રોજ નિફટી ફ્યુચર બંધ ભાવ @ ૨૪૭૪૪ પોઈન્ટ :- આગામી સંભવિત નિફ્ટી ફ્યુચર ૨૩૬૭૬ પોઈન્ટના પ્રથમ અને ૨૩૬૦૬ પોઈન્ટના અતિ મહત્વના સ્ટ્રોંગ સપોર્ટથી ટ્રેડીંગ સંદર્ભે ૨૩૮૦૮ પોઈન્ટ થી ૨૩૮૮૦ પોઈન્ટ આસપાસ અતિ મહત્વની સપાટીને સ્પર્શી શકે તેવી સંભાવના ધરાવે છે. નિફ્ટી ફ્યુચર ૨૩૯૦૯ પોઈન્ટ નજીક સાવધાનીપૂર્વક પોઝિશન બનાવવી જોઇએ….!!!
હવે જોઈએ સ્ટોક સ્પેસિફિક રેન્જ મૂવમેન્ટ
- ગ્લેનમાર્ક ફાર્માસ્યુટિકલ્સ ( ૨૪૮૬ ) :- ફાર્માસ્યુટિકલ સેક્ટરની આ અગ્રણી કંપનીના શેરનો ભાવ હાલમાં રૂ.૨૪૮૬ આસપાસ પ્રવર્તી રહ્યો છે. રૂ.૨૪૩૪ ના સ્ટ્રોંગ સપોર્ટથી આ સ્ટોક ટૂંકા સમયગાળે રૂ.૨૪૯૭ થી રૂ.૨૫૦૩ આસપાસ ભાવ સપાટી નોંધાવે તેવી શક્યતા છે…!! રૂ.૨૫૧૭ ઉપર તેજી તરફી ધ્યાન…!!
- કોલગેટ પામોલિવ ( ૧૮૨૭ ) :- ટેકનીકલ ચાર્ટ મુજબ એફએમસીજી સેક્ટરનો આ સ્ટોક રૂ.૧૭૯૭ આસપાસ પોઝીટીવ બ્રેકઆઉટ…!! રૂ.૧૭૮૬ ના સપોર્ટથી આ સ્ટોક રૂ.૧૮૪૪ થી રૂ.૧૮૫૦ આસપાસ ભાવ સપાટી નોંધાવે તેવી સંભાવના છે…!!
- યુનો મિન્ડા ( ૧૨૪૩ ) :- રૂ.૧૨૨૩ નો પ્રથમ તેમજ રૂ.૧૨૦૯ ના બીજા સપોર્ટથી ઓટોમોટિવ કમ્પોનન્ટ્સ સેક્ટરનો રોકાણલક્ષી આ સ્ટોક રૂ.૧૨૬૩ થી રૂ.૧૨૭૦ આસપાસ ભાવ સપાટી નોંધાવે તેવી શક્યતા છે…!!
- ડૉ. રેડ્ડીઝ લેબોરેટરીઝ ( ૧૧૫૩ ) :- રૂ.૧૧૨૭ નો પ્રથમ તેમજ રૂ.૧૧૦૯ ના બીજા સપોર્ટથી ફાર્માસ્યુટિકલ સેક્ટરનો રોકાણલક્ષી આ સ્ટોક રૂ.૧૧૭૩ થી રૂ.૧૧૮૦ આસપાસ ભાવ સપાટી નોંધાવે તેવી શક્યતા છે…!!
- ટાટા કન્ઝ્યુમર પ્રોડક્ટ્સ ( ૧૦૧૬ ) :- એફએમસીજી સેક્ટરની આ અગ્રણી કંપનીના શેરનો ભાવ હાલમાં રૂ.૧૦૧૬ આસપાસ પ્રવર્તી રહ્યો છે. રૂ.૯૮૭ ના સ્ટ્રોંગ સપોર્ટથી આ સ્ટોક ટૂંકા સમયગાળે રૂ.૧૦૩૪ થી રૂ.૧૦૫૦ આસપાસ ભાવ સપાટી નોંધાવે તેવી શક્યતા છે…!! રૂ.૧૦૫૫ ઉપર તેજી તરફી ધ્યાન…!!
- સીજી પાવર ( ૯૧૩ ) :- રૂ.૮૯૬ નો પ્રથમ તેમજ રૂ.૮૮૭ ના બીજા સપોર્ટથી ઇલેક્ટ્રિકલ ઇક્વિપમેન્ટ સેક્ટરનો રોકાણલક્ષી આ સ્ટોક રૂ.૯૨૬ થી રૂ.૯૩૩ આસપાસ ભાવ સપાટી નોંધાવે તેવી શક્યતા છે…!!
- ગોદરેજ કન્ઝ્યુમર પ્રોડક્ટ્સ ( ૮૬૬ ) :- એફએમસીજી સેક્ટરનો આ સ્ટોક રૂ.૮૨૮ ના સ્ટ્રોંગ સપોર્ટથી રૂ.૮૭૮ થી રૂ.૮૮૫ આસપાસ ભાવ સપાટી નોંધાવે તેવી સંભાવના છે…!! રૂ.૮૯૦ ઉપર તેજી તરફી ધ્યાન…!!
- સોનાકોમ્સ ( ૮૦૭ ) :- રૂ.૭૯૩ નો પ્રથમ તેમજ રૂ.૭૮૮ ના બીજા સપોર્ટથી ઓટોમોટિવ કમ્પોનન્ટ્સ સેક્ટરનો રોકાણલક્ષી આ સ્ટોક રૂ.૮૧૮ થી રૂ.૮૩૦ આસપાસ ભાવ સપાટી નોંધાવે તેવી સંભાવના છે…!!
- ઇન્ડિયન હોટેલ્સ ( ૭૨૪ ) :- હોટેલ્સ સેક્ટરનો આ સ્ટોક રૂ.૭૦૭ ના સ્ટ્રોંગ સપોર્ટથી રૂ.૭૩૩ થી રૂ.૭૪૦ આસપાસ ભાવ સપાટી નોંધાવે તેવી સંભાવના છે…!! રૂ.૭૪૫ ઉપર તેજી તરફી ધ્યાન…!!
- એચડીએફસી બેંક ( ૭૦૮ ) :- પ્રાઈવેટ બેંકિંગ સેક્ટરનો આ સ્ટોક રૂ.૬૮૬ ના સ્ટ્રોંગ સપોર્ટથી રૂ.૭૧૮ થી રૂ.૭૨૪ આસપાસ ભાવ સપાટી નોંધાવે તેવી સંભાવના છે…!! રૂ.૭૨૮ ઉપર તેજી તરફી ધ્યાન…!!
