બજારમાં વધતી અસ્થિરતા વચ્ચે મંદીનો પ્રભાવ વધુ મજબૂત…!!!

ભારતીય શેરબજારમાં આજે ભારે અસ્થિરતા વચ્ચે મંદી તરફી વલણ જોવા મળ્યું. શરૂઆતમાં મર્યાદિત ખરીદીના કારણે બજારમાં સુધારાના પ્રયાસો જોવા મળ્યા હતા, પરંતુ દિવસ દરમિયાન દરેક ઉછાળા પર નફાવસૂલી અને વેચવાલી વધતા બજાર દબાણ હેઠળ રહ્યું. બેંકિંગ અને પસંદગીયુક્ત રક્ષણાત્મક શેરોએ મર્યાદિત ટેકો આપ્યો હોવા છતાં માહિતી પ્રૌદ્યોગિકી, ધાતુ અને નિકાસ આધારિત શેરોમાં નબળાઈ યથાવત રહી. સમગ્ર બજારનું માળખું હજુ સંપૂર્ણપણે તૂટ્યું નથી, પરંતુ તેજીનું વલણ નબળું પડતું જોવા મળી રહ્યું છે અને બજાર ધીમે ધીમે મંદી તરફી વળાંકની નજીક પહોંચી રહ્યું છે.

સેન્સેક્સમાં દિવસ દરમિયાન ભારે વધઘટ જોવા મળી. શરૂઆતના સત્રમાં ખરીદીના કારણે સૂચકાંકમાં મર્યાદિત સુધારો નોંધાયો હતો, પરંતુ ઉપરના સ્તરે સતત વેચવાલી જોવા મળતા તેજી ટકી શકી નહીં. બેંકિંગ અને યુટિલિટી શેરોએ બજારને ટેકો આપવાનો પ્રયાસ કર્યો, જ્યારે માહિતી પ્રૌદ્યોગિકી અને ધાતુ શેરોમાં દબાણ વધ્યું. મધ્યમ અને નાના મૂડીવાળા શેરોમાં પણ વેચવાલીનું દબાણ જોવા મળ્યું. ટેકનિકલ દૃષ્ટિએ સૂચકાંક મહત્વપૂર્ણ અવરોધ વિસ્તાર નજીક નિષ્ફળ રહ્યો, જે આગામી સત્રોમાં વધુ દબાણનો સંકેત આપે છે.

નિફ્ટી ફ્યુચરમાં શરૂઆતમાં મર્યાદિત તેજી જોવા મળી હતી, પરંતુ ત્યારબાદ લાંબી સ્થિતિમાંથી બહાર નીકળવાની પ્રવૃત્તિ અને નફાવસૂલીના કારણે દબાણ વધ્યું. વાયદા બજારમાં નવા ખરીદદારોની સંખ્યા ઘટતી જોવા મળી રહી છે. ટેકનિકલ ચાર્ટ પર ઊંચા તળિયાનો માળખો હજુ યથાવત છે, પરંતુ ગતિ દર્શાવતાં સૂચકો નબળાઈ તરફ સંકેત આપી રહ્યા છે. વિકલ્પ આંકડાઓ મુજબ ઉપરના સ્તરે કોલ લખાણમાં વધારો નોંધાઈ રહ્યો છે, જ્યારે પુટ લખાણનું સમર્થન મર્યાદિત રહ્યું છે. આ પરિસ્થિતિ ટૂંકા ગાળામાં અસ્થિરતા અને દબાણ વધારવાના સંકેતો આપે છે.

સ્થાનિક સંસ્થાગત રોકાણકારોની ખરીદી હજુ પણ બજારને ટેકો આપી રહી છે, પરંતુ તેની અસર મર્યાદિત જોવા મળી રહી છે. બેંકિંગ, વીજ ઉત્પાદન અને માળખાગત વિકાસ ક્ષેત્રમાં પસંદગીયુક્ત ખરીદી નોંધાઈ. સરકારના વિકાસલક્ષી ખર્ચ અને અર્થવ્યવસ્થાની મજબૂત વૃદ્ધિ અંગેની આશાઓ સકારાત્મક પરિબળ તરીકે કાર્ય કરી રહી છે. જોકે ઊંચા મૂલ્યાંકન, ઉપરના સ્તરે નફાવસૂલી અને રોકાણકારોની વધતી સાવચેતી બજાર માટે અવરોધરૂપ બની રહ્યા છે.

વૈશ્વિક બજારોમાંથી મળતા મિશ્ર અને નબળા સંકેતો ભારતીય બજાર માટે દબાણકારક રહ્યા. અમેરિકન બોન્ડ યીલ્ડમાં વધારો અને ડોલર સૂચકાંકમાં મજબૂતીના કારણે ઉદયમાન બજારોમાં નાણાં પ્રવાહ પર અસર જોવા મળી. ક્રૂડ ઓઈલના ઊંચા ભાવ વૈશ્વિક મોંઘવારી અંગેની ચિંતા વધારી રહ્યા છે. મધ્ય પૂર્વમાં ભૂરાજકીય તણાવ અને વૈશ્વિક આર્થિક વૃદ્ધિ અંગેની અનિશ્ચિતતા રોકાણકારોના સેન્ટિમેન્ટને અસર કરી રહી છે.

બજારમાં સ્પષ્ટ સેક્ટર રોટેશન જોવા મળ્યું. બેંકિંગ, ફાર્મા, દૈનિક વપરાશ અને યુટિલિટી ક્ષેત્રમાં તુલનાત્મક મજબૂતી રહી. બીજી તરફ માહિતી પ્રૌદ્યોગિકી, ધાતુ, રાસાયણિક અને નિકાસ આધારિત શેરોમાં દબાણ જોવા મળ્યું. રોકાણકારો હાલમાં જોખમવાળા ક્ષેત્રોથી દૂર રહીને રક્ષણાત્મક ક્ષેત્રોમાં વધુ રસ દાખવી રહ્યા છે.

સ્થાનિક સંસ્થાગત રોકાણકારોની સતત ખરીદી બજાર માટે સૌથી મોટો ટેકો બની રહી છે. બેંકિંગ અને રક્ષણાત્મક ક્ષેત્રોમાં મજબૂતી જોવા મળી રહી છે. મહત્વપૂર્ણ આધાર સ્તર ઉપર બજાર ટકેલું છે, જે તેજી તરફી પક્ષને સંપૂર્ણપણે નબળો પડવા દેતું નથી. દૈનિક વપરાશ અને ઔષધિ ક્ષેત્રોમાં સ્થિર માંગ પણ બજારને મર્યાદિત ટેકો આપી રહી છે.

વૈશ્વિક અસ્થિરતા, અમેરિકન બોન્ડ યીલ્ડમાં વધારો, ડોલર સૂચકાંકમાં મજબૂતી અને ક્રૂડ ઓઈલના ઊંચા ભાવ બજાર માટે મુખ્ય નકારાત્મક પરિબળ રહ્યા. માહિતી પ્રૌદ્યોગિકી અને ધાતુ ક્ષેત્રમાં સતત વેચવાલી રોકાણકારોની ચિંતા વધારી રહી છે. અવરોધ વિસ્તાર નજીક વધતી નફાવસૂલી અને વિદેશી રોકાણકારોની મર્યાદિત વેચવાલી બજાર પર દબાણ વધારી રહી છે. બજારની વ્યાપકતા પણ નબળી પડતી જોવા મળી રહી છે.

સ્થાનિક સંસ્થાગત રોકાણકારો દ્વારા પસંદગીયુક્ત ખરીદી ચાલુ રહી, જેના કારણે બજારમાં મોટો ઘટાડો અટક્યો. બીજી તરફ વિદેશી સંસ્થાગત રોકાણકારોનું વલણ સાવચેત રહ્યું અને કેટલાક ક્ષેત્રોમાં વેચવાલી જોવા મળી. સ્થાનિક નાણાં પ્રવાહ હજુ પણ બજાર માટે મુખ્ય આધાર તરીકે કાર્ય કરી રહ્યો છે, પરંતુ વિદેશી નાણાંની ગેરહાજરી તેજીને મર્યાદિત કરી રહી છે.

કોમોડિટી બજારમાં મિશ્ર પરંતુ સાવચેત વલણ જોવા મળ્યું. ક્રૂડ ઓઈલ ઊંચા સ્તરે સ્થિર રહ્યું, જેના કારણે મોંઘવારી અંગેની ચિંતા યથાવત રહી. મૂળભૂત ધાતુઓમાં નબળાઈ જોવા મળી અને ઔદ્યોગિક માંગ અંગે ચિંતા વધી. સુરક્ષિત રોકાણની માંગ વધતા કિંમતી ધાતુઓમાં સ્થિરતા જોવા મળી.

ભાવિ દિશા :

ઈરાન અને અમેરિકા ક્યારે યુદ્વનો અંત લાવીને સમજૂતીને અંતિમ મહોર લગાવશે એની અનિશ્ચિતતા હજુ કાયમ છે. પલક ઝપકતાં ટ્રમ્પ હા અને ના કરતાં રહી ઈરાન પર અને એના થકી વિશ્વ પર દબાણ લાવીને વિશ્વને ઘેરા આર્થિક સંકટમાં ધકેલી રહ્યા છે. ટૂંક સમયમાં ડિલ થવાનું કહીને તુરત ફેરવી તોળતાં ટ્રમ્પ વિશ્વબજારમાં અંધાધૂંધી સર્જવાનું ચાલુ રાખીને વૈશ્વિક બજારોને પણ ડામાડોળ કરી રહ્યા છે. ભારતમાં પણ ઈંધણનો ટૂંકાગાળામાં મોટો વધારો કરીને અને વપરાશ પર નિયંત્રણો લાવવાની સરકારને ફરજ પડી છે.

ટૂંકા ગાળામાં બજાર હજુ પણ ભારે અસ્થિરતા સાથે દબાણ હેઠળ રહી શકે છે. મહત્વપૂર્ણ આધાર સ્તરો ઉપર ટકવું બજાર માટે અત્યંત જરૂરી રહેશે. જો આ આધાર સ્તરો તૂટશે તો વેચવાલીનું દબાણ ઝડપથી વધી શકે છે અને બજાર વધુ સ્પષ્ટ મંદી તરફ આગળ વધી શકે છે.

વૈશ્વિક સંકેતો, વિદેશી નાણાં પ્રવાહ, ડોલર સૂચકાંક અને ક્રૂડ ઓઈલના ભાવ આગામી સત્રોમાં બજારની દિશા નક્કી કરશે.

તા.૦૨.૦૬.૨૦૨૬ ના રોજ સ્ટોક માર્કેટ ટ્રેડીંગ સંદર્ભે…

• તા.૦૧.૦૬.૨૦૨૬ ના રોજ નિફ્ટી ફ્યુચર @ ૨૩૪૫૯ પોઈન્ટ :- આગામી સંભવિત નિફ્ટી ફ્યુચર ૨૩૬૦૬ પોઈન્ટના પ્રથમ અને ૨૩૬૭૬ પોઈન્ટના અતિ મહત્વના સ્ટ્રોંગ રેઝિસ્ટન્સથી ટ્રેડિંગ સંદર્ભે ૨૩૩૭૩ પોઈન્ટ થી ૨૩૩૦૩ અને ૨૩૨૭૨ પોઈન્ટ આસપાસ મહત્વપૂર્ણ સપાટીને સ્પર્શી શકે તેવી સંભાવના ધરાવે છે. નિફ્ટી ફ્યુચર ૨૩૨૭૨ પોઈન્ટ નજીક સાવધાનીપૂર્વક પોઝિશન બનાવવી જોઇએ….!!!

હવે જોઈએ સ્ટોક સ્પેસિફિક રેન્જ મૂવમેન્ટ

• અદાણી એનર્જી સોલ્યુશન્સ ( ૧૫૧૦ ) :- પાવર ટ્રાન્સમિશન અને એનર્જી ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર સેક્ટરનો આ સ્ટોક રૂ.૧૪૮૪ નો પ્રથમ તેમજ રૂ.૧૪૮૦ ના બીજા સ્ટ્રોંગ સપોર્ટથી ટૂંકા સમયગાળે રૂ.૧૫૨૩ થી રૂ.૧૫૩૦ આસપાસ ભાવ સપાટી નોંધાવે તેવી શક્યતા છે…!! રૂ.૧૫૩૭ ઉપર તેજી તરફી ધ્યાન…!!
• રિલાયન્સ ઇન્ડસ્ટ્રીઝ ( ૧૩૨૫ ) :- ઓઇલ, ગેસ અને ડાઇવર્સિફાઇડ બિઝનેસ સેક્ટરનો આ સ્ટોક રૂ.૧૩૦૩ નો પ્રથમ તેમજ રૂ.૧૨૯૦ ના બીજા સપોર્ટથી રૂ.૧૩૩૭ થી રૂ.૧૩૪૫ આસપાસ ભાવ સપાટી નોંધાવે તેવી સંભાવના છે…!!
• એક્સિસ બેંક ( ૧૨૮૩ ) :- પ્રાઇવેટ બેંકિંગ સેક્ટરનો આ સ્ટોક રૂ.૧૨૭૦ નો પ્રથમ તેમજ રૂ.૧૨૫૫ ના બીજા સ્ટ્રોંગ સપોર્ટથી રૂ.૧૨૯૦ થી રૂ.૧૩૦૩ આસપાસ ભાવ સપાટી નોંધાવે તેવી શક્યતા છે…!!
• ઇન્ફોસિસ ( ૧૨૦૫ ) :- આઈટી અને સોફ્ટવેર સર્વિસ સેક્ટરનો આ સ્ટોક રૂ.૧૧૮૫ નો પ્રથમ તેમજ રૂ.૧૧૭૨ ના બીજા સપોર્ટથી રૂ.૧૨૧૯ થી રૂ.૧૨૩૦ આસપાસ ભાવ સપાટી નોંધાવે તેવી સંભાવના છે…!!
• જિંદાલ સ્ટીલ એન્ડ પાવર ( ૧૨૨૨ ) :- સ્ટીલ અને મેટલ સેક્ટરનો આ સ્ટોક રૂ.૧૨૦૨ નો પ્રથમ તેમજ રૂ.૧૧૯૦ ના બીજા સ્ટ્રોંગ સપોર્ટથી રૂ.૧૨૩૭ થી રૂ.૧૨૪૫ આસપાસ ભાવ સપાટી નોંધાવે તેવી શક્યતા છે…!!
• અદાણી પોર્ટ્સ ( ૧૭૯૦ ) :- પોર્ટ અને લોજિસ્ટિક્સ સેક્ટરનો આ સ્ટોક રૂ.૧૮૦૮ થી રૂ.૧૮૨૩ ના રેઝિસ્ટન્સ ઝોનથી પ્રત્યાઘાતી ઘટાડે રૂ.૧૭૭૪ થી રૂ.૧૭૬૦ આસપાસ ભાવ સપાટી દર્શાવે તેવી સંભાવના છે…!!
• ગોદરેજ પ્રોપર્ટીઝ ( ૧૭૨૫ ) :- રિયલ એસ્ટેટ સેક્ટરનો આ સ્ટોક રૂ.૧૭૫૭ નો પ્રથમ તેમજ રૂ.૧૭૭૦ ના બીજા રેઝિસ્ટન્સથી રૂ.૧૭૦૭ થી રૂ.૧૬૯૬ આસપાસ નીચલા મથાળે ભાવ સપાટી નોંધાવે તેવી શક્યતા છે…!!
• વોલ્ટાસ ( ૧૨૨૬ ) :- કન્ઝ્યુમર ડ્યુરેબલ્સ અને એર કન્ડીશનિંગ સેક્ટરનો આ સ્ટોક રૂ.૧૨૫૭ થી રૂ.૧૨૭૦ ના રેઝિસ્ટન્સ ઝોનથી રૂ.૧૨૦૮ થી રૂ.૧૧૯૭ આસપાસ ભાવ સપાટી દર્શાવે તેવી સંભાવના છે…!!
• સ્ટેટ બેંક ઓફ ઇન્ડિયા ( ૯૫૯ ) :- પીએસયુ બેંકિંગ સેક્ટરનો આ સ્ટોક રૂ.૯૭૮ થી રૂ.૯૯૦ ના રેઝિસ્ટન્સ ઝોનથી નફારૂપી વેચવાલી થકી રૂ.૯૪૭ થી રૂ.૯૩૩ આસપાસ ભાવ સપાટી નોંધાવે તેવી શક્યતા છે…!!
• બજાજ ફિનસર્વ ( ૮૯૦ ) :- નોન-બેંકિંગ ફાઇનાન્સિયલ સર્વિસ સેક્ટરનો આ સ્ટોક રૂ.૯૦૯ થી રૂ.૯૨૩ ના મજબૂત રેઝિસ્ટન્સ ઝોનથી રૂ.૮૭૮ થી રૂ.૮૬૮ આસપાસ નીચલા સ્તરે ભાવ સપાટી દર્શાવે તેવી સંભાવના છે…!!

                 By Ravi Bhatt – SEBI Registered Research Analyst – INH000012591